目前仓位计划维持中性，静待好的加仓良机，但会维持核心仓位不变，配置的思路则会侧重于估值便宜、经过市场检验的成长股，通过集中持股寻找个股的超额收益；对市场中期走势的看法，则需要紧跟房地产和通胀水平的情况，观测政策态度变化，再根据实际变化再做出判断...

我们认为，需要高度重视本轮经济转型的深刻背景，未来数年，中国经济将呈现经济转型的重大变化，不再作为支柱产业的房地产产业链的估值中枢在不断下移，投资品股票波动幅度因此减少，大的投资机会将来自消费和创新主导的新经济产业，因此建议继续投资能够受益于中国消费升级和创新型经济的明星产业和上市公司...

我们认为市场对于经济复苏的节奏和幅度预期过于乐观，并且我们认为市场对于实体经济流动性改善的预期过于乐观，我们不看好强周期行业，并且认为指数继续反弹空间很有限...

1月份市场延续了去年年底的走势，以保险、银行为主的大金融板块，以黄金、煤炭为主的资源类板块均出现了大幅上涨，我们认为权重板块的强势格局在2月份依然会延续，不过同1月份不同的是成长股的杀跌和调仓行为基本已经告一段落，接下来表现至少会同步于大盘...

综合考虑,我们仍然认为在基本面未出现趋势性改善之前,市场很难出现鲜明的投资主线,我们将紧跟政策方向，积极把握海内外宏观经济、政策变化带来的确定性投资机会。基金运作将继续调整资产配置使之更加适应当前的市场风格，同时积极寻找并持有成长性确定的个股...

对于未来市场的演绎，我们判断，2月份市场进行震荡的可能性较大。其理由主要是，随着新年信贷发放，资金面的紧张局面可能告一段落，也不排除央行会再度下调存款准备金的可能性，流动性会渐趋宽松。虽然经济下滑及企业盈利下降不可避免，但市场的大幅下跌已经对此有所预期...

我们判断2月份市场还在反弹之中，仍将维持震荡盘升的格局，但高度难以看清。我们将适度提高仓位，行业方向上我们认为流动性改善预期驱动的投资品板块已经取得明显涨幅，我们将更多关注政策驱动的板块如环保，文化，以及周期存在拐点可能的电子等行业...

随着春节后第一周公开市场逆回购的巨量到期，资金面压力最大的时刻即将过去，现金回流银行体系和外汇占款回升均将提升银行间流动性。我们认为尽管市场对于降准的预期落空影响到了短期内债市的涨势，不过在通胀压力继续回落的趋势下，政策靴子未落地反而将延伸债券牛市的时间...

消费是行业配置的重点，消费包括必须消费品和数据消费。不能过于低配银行，因为金融经济如果继续下行，有继续降低存款准备金率的预期，对银行有利，如果政府采用刺激经济的政策，周期性行业大幅反弹，银行板块的涨幅也不会太吃亏...

春节长假期间，国际形势的一些变化，诸如美元指数回调、美国推出QE3的预期加强、大宗商品的上涨，伊朗局势的紧张或将推动石油价格等等因素在一定程度上会制约我国政策放松的空间。如果节后，过节现金大量回流银行体系，外汇占款止住负增长的态势，那么央行或并不急于采取立刻放松存款准备金率的措施...

我们判断：中国经济已转入增速下降通道，产业资本和房地产去杠杆化是内因，全球经济不景气是外因。随着CPI11月份大幅度回落，通胀在未来半年将继续延续下行趋势。在经济减速和外汇占款持续下降的压力下，货币政策名稳实松的转向可以期待，流动性正在明显向好的方向转变...

随着流动性压力的缓解，我们认为短端收益率仍有向下的空间。我们继续看好短融市场，目前aa与aa+短融的利差达到100bp，尤其是其中不乏资质较优的品种。一年期央票若继续停发，将受供给减少利好支撑，如恢复发行，存在较大的下调发行利率的压力，因此利率风险较为有限。整体上，我们将继续增加债券的配置比例，提升组合久期...

展望2月份，美国经济虽然将迎来假日消费后的回落调整，但是美国国内地产稳健复苏将成为新的亮点；欧债危机虽然尚未解决，但是对市场扰动减弱。春节过后，虽然2月份国内经济活力或将适度放缓，但是3月份两会带来的政策红利预期和工业企业节后复产仍将提升经济回升预期...