指数型基金(Index Fund)是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。

指数型基金的操作，是按所选定指数(例如美国标准普尔500指数、日本日经225指数、台湾加权股价指数、上证指数、沪深300指数、中证100指数等)的成份股在指数所占的比重，选择同样的资产配置模式投资，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有即可。

对于纯粹的被动管理式指数基金，基金周转率及交易费用都比较低，管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金，一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然，不是所有的指数基金都严格符合这些特点，不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。

1. 有效规避金融市场的非系统风险
   ——由于指数基金分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成大的影响，从而规避了个股风险。
2. 费用低廉
   ——由于指数型基金一般采取买入并持有的投资策略，其股票交易的手续费支出会较少，同时基金管理人不必非常积极的对市场进行研究，收取的管理费也会更低。指数基金的认购费和申购费也比其它股票型基金低。
3. 资金利用率高
   ——指数基金资金的90%以上用来跟踪基准指数，资金利用率高。
4. 投资透明度高
   ——指数基金完全按照指数的构成原理进行投资，透明度很高，可有效降低基金管理人的道德风险。
5. 分享经济成长的成果和股票资产的长期高回报

指数基金是最早产生的指数化投资产品，它采取拟合目标指数的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求基金组合的收益率与该目标指数的跟踪误差最小。与主动型基金的投资策略不同，指数基金不进行选股也不择时，仅仅被动持有标的指数的样本股，并跟随标的指数的调整而买卖股票。

指数基金的理论基础是建立在有效市场假说基础上的随机漫步理论，该理论认为在一个有效的市场中，股价永远是这个时点公司投资价值的最佳体现，除了幸运之外，不可能通过股票选择的研究获得超越市场的收益。

第一，它是以获得与市场指数收益相同的回报为投资目标。

第二，它按照指数构成的一揽子股票的品种和比例来构建组合，即采取所谓的“复制”指数的办法。

第三，它一般实行购买并持有的方式，除了跟随指数进行样本变更之外，不轻易调整组合。总的来说，其采用的是一种被动式的投资方式。

1. 成本优势
   ——由于它是通过复制指数来构建投资组合，所以相关调研成本、交易费用等大大降低。
2. 分散风险的功能较强
   ——指数基金所投资的一揽子股票是经过权威的指数发布机构筛选出来的，并经过市场检验，凸现出业绩稳定、流通市值高、兼具行业代表性等特点，购买这些股票，本身安全性就比较高。
3. 运作透明

世界上的第一只指数基金于1971年由美国Wells Fargo银行向机构投资者推出，但当时的反对者远远大于支持者。

之后的1976年，先锋集团推出基于标准普尔500指数的第一个面向公众的开放式指数基金。由于很多人认为指数基金的投资策略缺乏技术含量，指数基金一直没有得到投资者的认同。

进入20世纪80年代以后，美国股市日渐繁荣，投资者发现长期战胜指数的主动型基金屈指可数，于是，指数基金逐渐开始吸引一部分投资者的注意。直到20世纪90年代以后，指数基金才真正获得了巨大的发展。

截至2009年6月底，全球共有指数基金3133只，其中美国最多，有超过700只的指数基金，指数基金资产总额为1.78万亿美元。

除了证券投资基金常用的技术指标外，指数基金还有些特有的技术指标：

跟踪偏离度：指数基金的收益和其目标指数理论上的收益之间的差距就叫做跟踪偏离度。跟踪偏离度以%为单位。

跟踪误差：衡量每天跟踪偏离度的波动性。