资产配置的理念并非诞生于现代。
早在400年前，西班牙人塞万提斯在其传世之作《堂吉诃德》中就忠告说：“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。”
无独有偶，同时代的莎士比亚在《威尼斯商人》中也传达了“分散投资”的思想――在剧幕刚开场的时候，安东尼奥告诉老友，其实他并没有因为担心他的货物而忧愁：“不，相信我；感谢我的命运，我的买卖的成败并不完全寄托在一艘船上，更不是倚赖着一处地方；我的全部财产，也不会因为这一年的盈亏而受到影响，所以我的货物并不能使我忧愁。”
1921年，“基金”还没有流行的时候，《华尔街日报》向投资者建议了一种最优投资组合：25%投资于稳健型债券、25%投资于稳健型优先股、25%投资于稳健型普通股，其余的25%则投资于投机性证券。
1952年，作为现代资产组合理论的发端，马科维茨发表了那篇仅有14页的论文――《资产组合选择》。1959年，马科维茨又将其理论系统化，出版了《资产组合选择》一书，试图分析家庭和企业在不确定的条件下，如何支配金融资产，使财富得到最适当的投资，从而降低风险。该书标志了现代投资组合选择理论的诞生。
今天，资产配置的含义远比安东尼奥所理解的要丰富得多。
简单地讲，资产配置就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其比例的过程。资产的类别有两种，一是实物资产，如房产、艺术品等；一是金融资产，如股票、债券、基金等。当投资者面对多种资产，考虑应该拥有多少种资产、每种资产各占多少比重时，资产配置的决策过程就开始了。
由于各种资产往往有着截然不同的性质，历史统计也显示，在相同的市场条件下它们并不总是同时地反应或同方向地反应，因此当某些资产的价值下降时，另外一些却在升值。马科维茨在上述具有里程碑意义的论文中，通过数量化方法说明，战略性地分散投资到收益模式有区别的资产中去，可以部分或全部填平在某些资产上的亏损，从而减少整个投资组合的波动性，使资产组合的收益趋于稳定。
当然，对于不同类型的投资者而言，资产配置的含义也不尽相同。
对于专业投资者，资产配置通常意味着要计算各种不同资产的收益率、标准差和相关性，并运用这些变量进行均值―方差最优化从而选择不同风险收益率的资产组合。关于这些专业的分析和计算，已有大量理论和工具。从马科维茨到夏普到米勒，从现代投资组合理论到有效市场理论到资本资产定价理论，20世纪中期以来，金融学家已为充满不确定性的世界刻画出许多投资组合模型。现代金融理论以数学为基本分析工具，论证严格。
对于个人投资者而言，资产配置就未必包括这些专业而复杂的计算过程，但依然可以根据个人财富水平、投资动机、投资期限的目标、风险偏好、税收考虑等因素，来确定纳入投资组合的资产类别及其比重，并在随后的投资期内根据各资产类别的价格波动情况，及时动态地调整资产配置组合权重，或者在某一类别的资产中再作“个股”选择，以寻求风险控制和投资收益最大化。
1986年的《金融分析师杂志》刊载了美国布林森、霍德和比鲍尔（简称BHB）的题为《投资组合表现的决定性因素》的著名文章。3位作者在这篇严肃的学术论文中写道：“你应该忘掉市场时机选择，你应该忘掉个股选择，在投资组合的收益中，几乎94%可以由其资产的配置单来解释，你应该做一个资产配置者。” 根据其1987年完成并于1991年更新的研究报告显示，退休基金在1977-1987年期间取得的回报差异中，约92%归功于资产配置决策。
不久，其观点遭到批驳。而且反驳者除了能够列举大型基金的历史统计数字外，同样能引经据典地搬出文学巨匠的话来佐证――马克吐温说“愚蠢的人说，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里；而聪明的人却说，把你的鸡蛋放在一个篮子里，然后看管好那个篮子”（《傻瓜威尔逊》，1894）。
反对者认为，投资管理人的选择远比资产类别的选择重要。
1991年，布林森、辛格和比鲍尔在《金融分析师杂志》撰文“投资组合表现的决定性因素”，重申了BHB的结论即投资组合中的资产配置策略对于组合业绩起决定性的作用，并且在一定的投资期内对投资收益的贡献率超过90%。
围绕资产配置重要性的争论一直存在。
然而，不管站在哪个立场，资产配置的投资手段绝对不是“聪明”或“愚蠢”所能一言蔽之的。
迄今为止还没有一种只赚不赔的投资理论。
即使专家们提供了众多投资建议，“资产配置”依然散发出理论和实践的耀眼光芒，涌现出无数热诚的实践者。
多年来，诸多专业资产管理人和策略分析师都强调资产配置在实现长期投资成功上的重要性，银河基金也不例外。
当前，新的金融工具、资产类别和投资方式已大大拓展了投资组合的选择余地，市场环境则史无前例地反复无常，我们始终认为，资产配置理念适用于任何市场环境（牛市、熊市、平衡市）、任何目标投资期限、任何组合规模，以及具有任何经验水平的投资者。
那么，对于个人投资者，有无资产配置的简单方法或诀窍？
一般而言，资产配置的简要投资方法是，投资人先决定其各项财务目标、投资报酬率与风险属性，然后，在不同的时间点或时段上，将资产依比例投资在主要的三大类金融性资产:货币、股票、债券。在实际操作中，一般是用货币基金、股票基金、债券基金替代上述三大金融资产，以达成目标投资报酬率，降低投资风险，并保持适当的流动性。可以通过以下5个步骤来实现：
第一步：确认理财目标。例如，在未来若干年希望积累多少财富，或希望每年获得多少收益率，等等。
第二步：确定大类资产配置比例。根据自身特征、财务现状和收入预期进行配置，并依上述因素的变化调整资产配置。综合考虑以下5方面因素，形成不同的资产配置比例。
1.年龄。如果年龄偏大，不妨多投资一些风险比较低的固定收益类产品。
2.资产规模和收入预期。如果资产规模较大以及有良好的收入预期，可以多进行一些积极投资。
3.阶段性投资期限。如果投资期限比较长，不妨多进行一些权益类投资；如果比较短，则需进行稳健的投资。
4.风险承受能力。简单而言，就是可以承受多少风险。很多人并不清楚自己的风险承受能力，除比较科学的测试问卷外，有一简单方式可供参考：做出投资决策后，如果晚上难以入睡，那就超出了其风险承受度了。每个人的风险承受能力和风险偏好是不一样的，而且会随着时间而变化。
5.经济趋势。如果宏观经济和证券市场向好，可以适当做积极一点的投资；反之，则需要稳健的投资。
第三步：根据理财目标，运用合适的投资方法。每种方法适合不同的投资者。
1.恒等比例投资法：定期审视并调整大类资产配置比例，维持原来大类资产配置比例。
2.定期定额投资法：在固定时期投入固定的金额，旨在在长期过程中降低整体投资成本，获得稳健回报，适合积累养老金或教育类资金。
3.金字塔投资法：逐步建仓的投资方法，价格越高投资金额越小，旨在控制投资风险，避免高位投资。
4.核心卫星投资法：核心部分投资比重大，稳健第一；卫星部分投资比重小，灵活性第一。
第四步：选择金融产品。有3个要点：期限搭配；风格互补；不同类型金融产品选择重点不一。
第五步：定期审视并调整方案。市场环境是否发生重大改变？投资收益是否达到预期？当初投资的产品有无新的变化？是否有新的替代产品值得选择？理财目标是否发生变化？这些都需定期检查、动态调整。
最后，与投资者朋友分享的是：资产配置是一种投资理念，是一种投资技巧，也是一种投资艺术，其意博、其理奥、其趣深，是值得我们探索与实践的。